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開放式基金型公司（OFC）：企業家核心資產孵化的戰略平台

  • 作家相片: FOFA
    FOFA
  • 3月7日
  • 讀畢需時 4 分鐘

在全球金融市場快速變革的背景下，香港作為國際金融中心的地位愈發穩固，開放式基金型公司（OFC）為企業家提供了實現核心資產孵化與財富增長的創新工具。對於將項目視為專業價值的企業家而言，OFC不僅提供了一個靈活的投資平台，更是一個能維護自主性與吸引多元投資者的戰略選擇。本文將探討OFC如何協助企業家維護核心資產的控制權，並通過其設計特點，與2025年全球經濟大變動及數字化時代的到來產生契合，進而開啟新的發展可能性。此外，將結合金融科技顧問的協助，闡述如何推動企業實現更高層次的突破。


OFC：維護核心資產自主性的結構優勢

對於每一位企業家，企業的發展是多年心血的結晶，代表其專業領域的獨特價值。然而，與風險資本（VC）談判融資條件時，企業家往往因擔憂失去控制權或稀釋所有權而面臨兩難。OFC的引入，為企業家提供了一個既能保護自主性，又能吸引資金的解決方案。

靈活的母子基金設計

OFC以公司形式運作，允許設立多個子基金，每個子基金擁有獨立的資產池與運作空間。根據《證券及期貨條例》第103-104條及《開放式基金型公司守則》，這種結構確保資產分隔與法律責任獨立，讓企業家能將核心資產分隔管理，避免外部投資影響決策主導權。例如，一個母基金可統籌整體投資策略，而子基金則專注於特定領域，如科技創新或數字化轉型，確保項目發展始終由企業家掌控。


成本與效率的優化

通過母子基金的運作模式，運營成本得以顯著降低，同時保持高度靈活性。《守則》第1.9.8條規定，基金需提交年度報告並就重大變更（如更換保管人）獲得監管批准，這一透明機制有助於資源高效配置。企業家無需過分依賴單一投資者，而是能自行調配資源，培育核心資產成長。


市場拓展的廣闊前景

憑藉香港的國際金融優勢，OFC能連接境內外資本市場，吸引不同類型的投資者。無論是追求穩定回報的家族辦公室，還是尋求高增長潛力的私募股權基金，OFC的多策略設計都能滿足其需求。《守則》強調路演規制與國際對接，這一結構讓企業家在維護核心資產控制權的同時，拓寬了資金來源選擇。


呼應專業投資者趨勢：股權投資的機遇

近年來，專業投資者對股權投資的興趣顯著增長，這為企業家設立OFC基金提供了契機。2025年全球經濟大變動與數字化時代的到來，推動了投資者對新興資產類別的重視。根據近期數據，截至2024年第二季度，全球私募股權市場交易活動達到強勁復甦，季度交易額達1960億美元，同比增長近一倍，反映出專業投資者對股權資產的信心提升。此外，2024年生成式人工智能（GenAI）相關投資激增，資金規模超過560億美元，顯示投資者積極追逐技術驅動的股權機會。這種趨勢表明，專業投資者正尋求參與具有高增長潛力的項目，而OFC的多樣化策略與國際化平台，正好能滿足這一需求。對企業家而言，設立OFC基金不僅能吸引這些資金，還能通過結構化設計，確保核心資產的控制權不被稀釋。


為核心資產與投資者構建雙重保障

OFC為企業家與專業投資者提供了互信的基礎：

  • 法律與合規的堅實基礎：OFC必須遵守《證券及期貨條例》及《開放式基金型公司守則》的嚴格要求，包括資產分隔與反洗錢政策（參考《打擊洗錢指引》II.7.1(b)），確保項目的獨立性與投資者的安全感。

  • 風險隔離的精準設計：每個子基金獨立託管，投資決策由專門委員會負責，降低了項目之間的交叉風險，讓企業家專注於資產發展。

  • 透明的運作規範：持續披露義務（如年度報告提交）進一步增強了投資者信心，為長期合作奠定基礎。



未來發展的無限潛力

OFC的靈活性為企業家的核心資產提供了廣闊成長空間：

  • 一平台多策略的智慧：隨著市場變化，企業家可根據項目需求調整策略，從初期孵化到最終市場化/上市退出，實現全生命周期的掌控。

  • 數字化轉型的契機：以數字資產基金 (https://youtu.be/kjcJHTwyqyY?si=WIrqK1YBebfTn712) 為例，展現了其在金融科技領域的適應性。結合前沿合規，企業家能為核心資產注入多元的創新動力。

  • 全球視野的拓展：OFC支持與國際市場的無縫銜接，讓項目得以走向世界。


金融科技顧問：提升資產價值的戰略拍檔

設立OFC涉及複雜的運作與市場挑戰，與金融科技顧問的合作至關重要。FOFA等專業機構能帶來以下支持：

  • 專業的運作指導：協助處理《守則》要求的監管細節，讓企業家專注於核心資產發展。

  • 市場洞察的助力：憑藉豐富網絡，識別投資機會，擴展資產影響力。

  • 風險與創新的平衡：根據資產特性設計策略，實現穩健成長。


結語：企業增值的全新高度

對於將項目視為專業核心的企業家，OFC提供了一個兼顧自主性與發展潛力的平台。其靈活設計與國際化特質，與2025年全球經濟大變動及數字化時代的到來相呼應，為核心資產的價值提升創造了契機。結合金融科技顧問的協助，企業家得以在穩健基礎上，開啟通往全球成功的旅程。


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