Z世代的財富承傳力

Z世代的財富承傳力，是一個充滿矛盾與重新定義的過程。他們面對的，是史上最大規模的財富轉移浪潮，預計約84兆至124兆美元的資產將在未來20年間易主。然而，這群年輕的繼承者，正用與上一代截然不同的觀念、焦慮和行動，重塑著「傳承」的樣貌。

矛盾的開端：期待與現實的落差

Z世代的財富傳承圖景，從一開始就充滿張力。

一面是高度期待： 高達63%的Z世代和千禧一代認為，遺產對他們的長期財務穩定 「至關重要」或「非常關鍵」。在住房價格高不可攀、經濟信心低迷的環境下，遺產對他們而言，已不僅是財富，更是實現財務安穩的 「必要基礎建設」，而非一筆意外之財。
另一面是殘酷的現實： 這種期待可能是一廂情願。研究顯示，僅約20%的嬰兒潮一代預計會留下遺產。超過半數的嬰兒潮一代甚至明確表示不打算留下遺產，他們更傾向於「死前歸零」（Die with Zero），在世時就將財富用於享受生活或資助子女當下所需。

這種期待與現實的巨大鴻溝，構成了Z世代財富傳承議題的核心矛盾。

重新定義財富：「影響力」與「意義」優先

與其將財富視為個人成就的獎盃，Z世代更傾向於將其視為推動改變的工具。與成長於戰後重建時期的嬰兒潮一代更重視財富的保值與穩定不同，Z世代在數位革命與氣候變遷的背景下長大，他們的投資和傳承決策，強烈地反映了個人價值觀。

ESG成為標配： 全球47%的40歲以下高淨值人士，已將環境、社會與治理（ESG）視為財富管理的關鍵因素，比例遠高於年長群體。更有高達85%的千禧一代和Z世代表示，願意為了對環境發揮正面影響力，而接受較低的投資回報。
投資偏好轉變： 這一代人對數位資產、私募市場和影響力投資（如氣候科技、新能源）的興趣更濃，也帶動了財富管理行業的變革。

行動中的傳承：從「累積」到「賦能」的轉變

Z世代的財富傳承力，也體現在他們積極的行動與實踐上。

更強烈的傳承意願： 諷刺的是，儘管自身財務基礎相對脆弱，一項研究指出，39%的Z世代成年人計劃留下遺產，比例高於千禧一代（32%）、X世代（26%）和嬰兒潮一代（30%）。對其中68%的人而言，這是他們最重要的財務目標。
財富的「意義」重構： 對繼承財富的年輕世代而言，鉅額財富有時伴隨著焦慮與罪惡感。因此，他們更積極地尋求「財富導師」的幫助，探索如何將財富用於公益和促進社會公平，甚至集體捐出財富。
從「累積」轉向「保存」： 由於財富多來自繼承而非白手起家，許多Z世代和千禧一代的關注點，已從財富的擴張轉向財富的保存與風險管理。這包括對氣候風險、投資波動，甚至網路安全的高度警覺。

挑戰與契機：信任赤字與溝通鴻溝

儘管觀念新穎，Z世代的財富傳承之路仍充滿挑戰。

財務韌性不足： 在財務健康評分中，僅29%的Z世代和31%的千禧一代認為自身財務狀況良好，且許多人缺乏長期財務規劃的紀律。
代際溝通斷層： 家族中缺乏有體系的溝通機制，導致年長一代與年輕世代對財富的目標和期望不一致，容易引發誤解與不信任。同時，準備工作嚴重不足，例如61%的X世代和39%的嬰兒潮一代沒有遺囑。
解決方案： 建立跨世代的定期溝通、制定共同的家族使命或價值聲明，以及引入外部顧問和導師制，都被證明是彌合鴻溝的有效策略。

當市場目光仍聚焦在金字塔頂端的超級富豪時，「以 MFO（多家族辦公室）形式服務中產家庭」確實正悄悄成為財富管理領域的下一個藍海，而背後的驅動力，正是人類史上最大規模的財富移轉浪潮。

為什麼說「中產」才是最大的市場？

這個命題的成立，奠基於一個正在發生的結構性變革：

史上最大財富移轉的主角是中產：預計未來20到25年間，將有約83兆美元的財富從嬰兒潮世代移轉到千禧世代和Z世代手中。這筆鉅款並非僅限於億萬富豪，無數中產家庭的房產、儲蓄和投資組合都涵蓋其中。在香港等富裕地區，普通中產階級的遺產可能就是一棟價值數百萬甚至近千萬港元的物業。當這些為數眾多、卻缺乏富豪級資源的家庭同時面臨傳承問題，一個龐大的市場需求便應運而生。
中產家庭「犯錯的空間極小」：這正是中產比富豪更需要專業規劃的關鍵。若億萬富豪損失20%的資產，生活可能毫無影響；但對資產在500萬至2500萬美元之間的中產富裕家庭，一次稅務失誤或投資錯誤，就足以摧毀兩代人的努力。因此，他們對制度化、系統性的財富保護架構，需求其實比富豪更為迫切。

MFO：中產家庭財富傳承的「最佳解方」

傳統的單一家族辦公室（SFO）門檻極高，通常建議可投資資產達3,000萬至5,000萬美元以上的家庭才考慮設立。而多家族辦公室（MFO）透過「共享」模式，讓中產家庭得以用可負擔的成本，享受到以往專屬富豪的頂級服務，這也被稱為 「財富管理的民主化」 。

以下是MFO為中產家庭提供的具體價值：

面向	MFO提供的具體解決方案	對中產家庭的價值
全面的「家族財務長」	打破銀行經理、會計師、保險經紀互不溝通的「資訊孤島」，整合法律、稅務、投資團隊，提供統一策略。	避免因專業人士各自為政導致的決策失誤，確保財富策略協同一致。
迎戰全球「稅務夾擊」	在CRS（共同申報準則）全球稅務透明化的背景下，提供跨國稅務規劃和資產隔離架構。	幫助中產家庭合法、合規地降低稅務成本，保護跨境資產。
以「家族憲章」化解衝突	協助制定「家族憲章」，預先規範財富分配、子女教育、成員進入企業等規則，將情緒化的爭議轉為理性流程。	降低因繼承紛爭導致家族失和、財富縮水的風險。
成本效益最大化	透過共享資源，MFO的收費遠低於自建SFO的營運成本，提供資產管理規模佔比或固定年費等多種模式。	讓中產家庭能以可負擔的價格，獲得機構級的投資標的與專家團隊服務。